Tiền điện tử và vàng: lực lượng mới nổi và niềm tin lâu đời vào hệ thống tài chính toàn cầu

Trong bối cảnh bất ổn và sự suy giảm niềm tin vào hệ thống tài chính toàn cầu hiện tại, chúng ta đang chứng kiến ​​hai loại tài sản rất khác nhau đang trải qua những số phận rất khác nhau - tiền điện tử và vàng. Mary Daly, chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang San Francisco, đã đề xuất rằng tiền điện tử nên được coi là một loại tài sản độc lập, thay vì một tài sản truyền thống như vàng. Daly tin rằng tính phức tạp của tiền điện tử đòi hỏi chúng ta phải hiểu sâu sắc và định nghĩa các đặc tính của chúng, có thể là một loại tiền tệ, một phương tiện trao đổi hoặc một kho lưu trữ giá trị. Bà nhấn mạnh rằng mặc dù tiền điện tử đôi khi thể hiện các đặc tính giống như vàng, nhưng chúng không tương đương với vàng.

Trong khi đó, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell coi Bitcoin là một tài sản đầu cơ, tương tự như vàng, nhưng lưu ý rằng nó cực kỳ biến động và không được sử dụng làm phương thức thanh toán hoặc lưu trữ giá trị. Mặc dù vậy, sự nhiệt tình trên thị trường tiền điện tử vẫn không hề giảm sút. Kể từ khi Trump đắc cử, giá Bitcoin đã tăng mạnh, vượt mốc 100.000 đô la và tăng 106% trong năm nay. Các cổ phiếu liên quan như Coinbase và Robinhood cũng hoạt động tốt, tăng lần lượt 45% và 204%. Ngoài ra, một số thực thể theo truyền thống thích cổ phiếu và trái phiếu cũng đã bắt đầu đầu tư vào tiền điện tử, cho thấy đà tăng giá của thị trường đối với tài sản kỹ thuật số.

Ở đầu bên kia của hệ thống tài chính toàn cầu, các ngân hàng trung ương và nhà đầu cơ đang đổ xô tích trữ vàng. Xu hướng này một phần là do sự suy giảm niềm tin vào trật tự toàn cầu do chiến tranh, hệ tư tưởng và chủ nghĩa bảo hộ gây ra. Các nước đang phát triển đặc biệt tích cực tích trữ vàng để ngăn chặn sự sụp đổ của hệ thống tài chính toàn cầu do Hoa Kỳ và Châu Âu thống trị. Giá vàng đã đạt mức cao mới trong năm nay và Goldman Sachs dự đoán rằng vào cuối năm tới, giá vàng có thể vượt quá 3.000 đô la.

Hoạt động mua vào của ngân hàng trung ương là động lực cốt lõi thúc đẩy giá vàng tăng, đặc biệt là những hoạt động lo ngại về lệnh trừng phạt có thể xảy ra trong tương lai của Hoa Kỳ. Các ngân hàng trung ương ở Trung Quốc, Nga, Trung Đông, Trung Á và Ấn Độ đang tích cực mua vàng. Các quốc gia như Ba Lan và Hungary cũng đang tăng dự trữ vàng của mình để tăng cường lòng tin quốc gia và sự ổn định tài chính. Xu hướng này không chỉ liên quan đến nỗi lo về các hành động thù địch và lệnh trừng phạt, mà còn liên quan đến gánh nặng nợ ngày càng tăng của Hoa Kỳ và Châu Âu và sự suy giảm độ tin cậy của trật tự tài chính toàn cầu.

Tính trung lập và bất biến của vàng khiến nó trở thành một mỏ neo phù hợp cho hệ thống tài chính song song đang được thiết lập, một hệ thống mà Hoa Kỳ không thể thống trị hoặc thao túng. Các nhà hoạch định chính sách phương Tây đang dần nhận ra rủi ro này, và BRICS cùng các quốc gia khác đang thúc đẩy đa dạng hóa tiền tệ và ít phụ thuộc hơn vào tài sản đô la Mỹ. Quá trình tái cân bằng này sẽ kéo dài, nhưng các ngân hàng trung ương ở các nền kinh tế tiên tiến và các quốc gia BRICS có khả năng sẽ tiếp tục mua vàng, ngay cả khi họ hoãn mua khi giá cao.

Trong thời buổi bất ổn và niềm tin vào các thể chế suy giảm, mong muốn về độ tin cậy của mọi người thậm chí còn mạnh mẽ hơn, điều này được phản ánh trong cuộc chạy đua giành vàng. Vàng được coi là một tài sản toàn cầu và mọi người biết rằng nó sẽ được những người khác chấp nhận. Khi mọi người trở nên hoài nghi về giá trị của các tài sản khác, bao gồm cả đồng đô la, giá trị của vàng tăng lên. Vàng luôn là biểu tượng của lòng tin và đối với các ngân hàng trung ương, đó là nguồn lực cuối cùng, một tài sản mà mọi người đều biết bạn có.

Khi hệ thống tài chính toàn cầu tiếp tục phát triển, tiền điện tử và vàng, với tư cách là hai loại tài sản riêng biệt, mỗi loại đều đóng một vai trò quan trọng. Tiền điện tử, với đặc điểm phi tập trung và đổi mới công nghệ, đang dần thay đổi nhận thức truyền thống của chúng ta về tiền và tài sản. Bất chấp những thách thức về quy định và biến động thị trường, tiềm năng và ảnh hưởng của tiền điện tử không thể bị bỏ qua và chúng có thể có một vị trí trong thế giới tài chính tương lai. Quan điểm của Chủ tịch Fed San Francisco Mary Daly nhấn mạnh đến nhu cầu hiểu biết sâu sắc và định nghĩa về tiền điện tử, phản ánh thái độ thận trọng của cộng đồng tài chính đối với loại tài sản mới nổi này.

Đồng thời, vàng, với tư cách là tài sản trú ẩn an toàn lâu đời, đã cho thấy giá trị không thể thay thế của nó trong bối cảnh bất ổn và khủng hoảng niềm tin. Việc các ngân hàng trung ương trên toàn thế giới mua vàng không chỉ là mối quan tâm về trật tự tài chính hiện tại mà còn là sự chuẩn bị cho những thay đổi có thể xảy ra trong tương lai. Việc tích trữ vàng cho thấy sự theo đuổi sự ổn định và niềm tin vào hệ thống tài chính toàn cầu, đặc biệt là trong bối cảnh gánh nặng nợ ngày càng tăng ở Hoa Kỳ và Châu Âu.

Tóm lại, sự phát triển và thay đổi của tiền điện tử và vàng phản ánh sự phức tạp và năng động của thị trường tài chính toàn cầu. Một mặt, sự gia tăng của tiền điện tử thách thức hệ thống tài chính truyền thống và báo trước những thay đổi có thể xảy ra; mặt khác, nhu cầu liên tục về vàng làm nổi bật mong muốn toàn cầu về sự ổn định và tin tưởng. Xu hướng phát triển của hai tài sản này không chỉ tác động đến phân bổ tài sản của các nhà đầu tư mà còn có ý nghĩa sâu rộng đối với các chính sách tài chính toàn cầu và sự ổn định kinh tế. Trong tương lai, với sự tiến bộ của công nghệ và những thay đổi trong bối cảnh chính trị và kinh tế quốc tế, vai trò của tiền điện tử và vàng có thể tiếp tục phát triển và thị trường tài chính toàn cầu sẽ tiếp tục thích ứng với những diễn biến mới này.