Sự leo thang của xung đột Mỹ-Iran: Trump không kích các cơ sở hạt nhân của Iran, đưa thị trường vàng vào thế tiến thoái lưỡng nan về địa chính trị và chính sách

Tính đến phiên giao dịch sáng ngày 23 tháng 6 tại thị trường châu Á, giá vàng giao ngay mở cửa bán khống hôm nay. Được thúc đẩy bởi tin tức về cuộc không kích của Hoa Kỳ vào các cơ sở hạt nhân của Iran, giá cao nhất đạt 3388,91 đô la Mỹ một ounce trong phiên, sau đó dao động trở lại 3358,35 đô la Mỹ một ounce, với mức thấp nhất đạt 3347,28 đô la Mỹ một ounce.

1、 Đánh giá sự kiện: Trump ra lệnh không kích, thoát khỏi tình hình Trung Đông mất kiểm soát

Vào ngày 21 tháng 6 theo giờ địa phương, Tổng thống Hoa Kỳ Trump đã tuyên bố trên phương tiện truyền thông xã hội rằng quân đội Hoa Kỳ đã tiến hành các cuộc không kích vào ba cơ sở hạt nhân tại Iran, cụ thể là Fordo, Natanz và Isfahan, sử dụng máy bay ném bom tàng hình B-2 để thả 6 tên lửa xuyên đất MOP và 30 tên lửa Tomahawk, nhằm mục đích "loại bỏ hoàn toàn khả năng hạt nhân của Iran". Sau đó, Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo Iran đã phát động giai đoạn thứ 15 của chiến dịch "True Promise 3", sử dụng tên lửa và máy bay không người lái để trả đũa các căn cứ quân sự của Israel và Hoa Kỳ tại Trung Đông, nhưng độ chính xác và hiệu quả thực tế của các cuộc tấn công vẫn chưa được bên thứ ba xác minh.

Cuộc xung đột này là sự leo thang hơn nữa của cuộc xung đột giữa hai bên, sau cuộc đấu súng quy mô lớn giữa Israel và Iran vào giữa tháng 6. Chính quyền Trump trước đó đã triển khai máy bay chiến đấu F-35 và các nhóm tác chiến tàu sân bay đến Trung Đông, tuyên bố rằng "sự kiên nhẫn với Iran đã cạn kiệt". Các nhà phân tích chỉ ra rằng nếu cuộc xung đột leo thang vào Eo biển Hormuz, khoảng 20% ​​hoạt động vận chuyển dầu toàn cầu sẽ phải đối mặt với nguy cơ gián đoạn, điều này có thể dẫn đến giá năng lượng tăng vọt và khủng hoảng chuỗi cung ứng.

2、 Phản ứng của thị trường vàng: Tâm lý sợ rủi ro tăng và giảm, logic chính sách chi phối hướng đi

Bất chấp sự hoảng loạn ngắn hạn của thị trường do các cuộc không kích của Hoa Kỳ gây ra, giá vàng vẫn không tiếp tục xu hướng tăng, phản ánh sự tác động của nhiều yếu tố xung đột:

Phí bảo hiểm rủi ro địa chính trị đã được tiêu hóa một phần: "hiệu ứng mệt mỏi" của thị trường đối với xung đột Trung Đông là đáng kể và các nhà đầu tư quan tâm nhiều hơn đến con đường chính sách của Fed và tác động trung hạn đến dài hạn của dữ liệu kinh tế đối với vàng. Ví dụ, vào ngày 20 tháng 6, Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Waller tuyên bố rằng "nếu mối đe dọa lạm phát lắng xuống, lãi suất có thể được cắt giảm sớm nhất là vào tháng 7", nhưng kỳ vọng của thị trường về việc Fed chỉ cắt giảm lãi suất 0,25 điểm phần trăm trong năm nay vẫn chiếm ưu thế.

Hiệu ứng truyền tải của giá năng lượng bị hạn chế: Mối đe dọa của Iran về việc chặn eo biển Hormuz có thể đẩy giá dầu lên, nhưng dầu thô Brent chỉ tăng nhẹ 0,5% lên 78,3 đô la một thùng, cho thấy mối lo ngại hạn chế của thị trường về sự gián đoạn nguồn cung năng lượng trong ngắn hạn. Phân tích của Barclays cho thấy nếu xuất khẩu dầu của Iran giảm một nửa, dầu thô Brent có thể tăng lên 85 đô la một thùng, nhưng cuộc xung đột hiện tại vẫn chưa đạt đến ngưỡng này.

3、 Dữ liệu chính và dự báo sự kiện

Tín hiệu chính sách của Cục Dự trữ Liên bang: Dữ liệu PCE tháng 5 của Hoa Kỳ được công bố vào ngày 27 tháng 6 sẽ trở thành điểm xác minh quan trọng. Nếu dữ liệu vượt quá kỳ vọng, nó có thể củng cố lập trường diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang và kìm hãm tiềm năng tăng giá của vàng; Ngược lại, nếu lạm phát hạ nhiệt và kỳ vọng cắt giảm lãi suất tăng lên, nó sẽ thúc đẩy giá vàng.

Diễn biến địa chính trị: Nếu Iran tiếp tục leo thang các hành động trả đũa (như phong tỏa Eo biển Hormuz), điều này có thể gây ra làn sóng mua vàng an toàn, nhưng cần thận trọng trước nguy cơ đảo ngược chính sách “mua kỳ vọng, bán thực tế”.

Thị trường vàng hiện tại đang ở thời điểm quan trọng của trò chơi giữa “phòng ngừa rủi ro địa chính trị” và “chính sách của Cục Dự trữ Liên bang”, và những biến động ngắn hạn khó có thể tránh khỏi. Tuy nhiên, trong trung hạn đến dài hạn, rủi ro đình lạm toàn cầu và bất ổn địa chính trị vẫn mang lại giá trị phân bổ chiến lược cho vàng. Các nhà đầu tư cần tìm ra sự cân bằng giữa rủi ro và cơ hội, và ứng phó với các môi trường thị trường phức tạp và luôn thay đổi bằng các chiến lược năng động.