Chính sách thuế quan mới của Trump kích hoạt xu hướng trú ẩn an toàn, với giá vàng tăng vọt 30 đô la chỉ trong một ngày

Vào thứ Ba (ngày 4 tháng 3), Tổng thống Hoa Kỳ Trump đã công bố việc áp dụng mức thuế bổ sung toàn diện 25% đối với hàng hóa Canada và Mexico nhập khẩu vào Hoa Kỳ, bao gồm các lĩnh vực chính như phụ tùng ô tô, sản phẩm nông nghiệp và sản phẩm năng lượng, với khối lượng thương mại hàng năm là 387 tỷ đô la Mỹ. Bị ảnh hưởng bởi điều này, tỷ giá hối đoái peso Mexico đã giảm mạnh 5,7% xuống mức thấp mới kể từ cuộc khủng hoảng tiền tệ năm 1994, đường cong lợi suất đảo ngược của trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ giảm sâu xuống -0,37% và giá vàng giao ngay tăng vọt 30 đô la chỉ trong một ngày, đạt 2894,9 đô la một ounce.

Đợt tăng thuế lần này nhắm vào chuỗi ngành công nghiệp ô tô (với giá trị xuất khẩu hàng năm là 92 tỷ đô la phụ tùng của Mexico sang Hoa Kỳ), gỗ bần của Canada (chiếm 23% kim ngạch xuất khẩu sang Hoa Kỳ), dầu thô và điện (chiếm 12% kim ngạch nhập khẩu vào Hoa Kỳ). Phòng Thương mại Hoa Kỳ ước tính rằng nó sẽ đẩy lạm phát địa phương lên 0,8 điểm phần trăm và gây ra 350.000 việc làm mất đi. Sự trỗi dậy trở lại của kỳ vọng đình lạm đã làm tăng độ nhạy của vàng đối với "phí bảo hiểm rủi ro đình lạm" lên mức cực đoan lịch sử là 1,87 và chỉ số kim loại công nghiệp đã giảm 4,2% để ứng phó.

Nhu cầu phòng ngừa thị trường cho thấy sự tăng trưởng bùng nổ

Chỉ số Chicago Panic (VIX) tăng vọt 42% chỉ trong một ngày, lập kỷ lục kể từ tháng 3 năm 2020. Quỹ ETF vàng lớn nhất thế giới (GLD) đã thu về 1,47 tỷ đô la chỉ trong một ngày, phá vỡ mức đỉnh 21 năm. Khối lượng giao dịch vàng giao ngay tại London tăng vọt lên gấp 4,3 lần mức trung bình hàng ngày. Một bước đột phá quan trọng đã được thực hiện về mặt kỹ thuật, với giá vàng vượt qua đường đầu, vai, đáy và cổ hàng tuần là 2935 đô la. Các hợp đồng lãi suất mở của COMEX đã tăng 28% và lượng hợp đồng chính nắm giữ của JPMorgan Chase đã tăng 17000 lô, đặt cược vào mức đột phá 3000 đô la trong quý 2. Vị thế của các quyền chọn mua ở mức 2950 đô la đã tích lũy đến mức đỉnh lịch sử và mức mục tiêu kỹ thuật đã tăng lên 3120 đô la.

Sự khác biệt hay sự đồng thuận trong các chiến lược của tổ chức

Goldman Sachs cảnh báo rằng nếu thuế quan đẩy lạm phát PCE cốt lõi lên trên 3,5%, nó sẽ kích hoạt một "thị trường tăng giá do lạm phát đình trệ", với giá mục tiêu ba tháng được nâng lên 3050 đô la; Mô hình định lượng của Citi cho thấy mối tương quan tiêu cực giữa vàng và S&P 500 đã tăng lên -0,73 và khuyến nghị tăng tỷ lệ phân bổ từ 5% lên 12%; Phân tích kỹ thuật của Swiss Baosheng nhấn mạnh rằng bất kỳ sự thoái lui nào xuống dưới 2900 sau khi phá vỡ mức 2935 đô la đều là cơ hội mua, với mức dừng lỗ được đặt ở mức 2870 đô la và mục tiêu trung hạn hướng tới kênh lịch sử là 3150 đô la. Chiều rủi ro thể hiện nhiều trò chơi. Vụ kiện khẩn cấp của Canada đệ trình lên WTO có thể kích hoạt mức thoái lui 50% của mức tăng và sự phân kỳ giữa chính sách tiền tệ của Hoa Kỳ và châu Âu có thể đẩy đồng đô la Mỹ lên mức 107 để kìm hãm giá vàng. Biến động 30 ngày hiện tại của vàng đã tăng lên mức cực đại là 35% và rủi ro chốt lời vốn ngắn hạn đã làm tăng cường độ biến động.

Phần kết luận

Cơn bão thuế quan này một lần nữa xác minh giá trị phòng thủ cuối cùng của vàng trong sự kiện thiên nga đen, vì sự va chạm giữa sự suy yếu của toàn cầu hóa và chủ nghĩa dân tộc tài nguyên đã tạo ra sự cộng hưởng hiếm hoi giữa các thuộc tính tiền tệ và hàng hóa. Khi công nghệ đột phá và các yếu tố cơ bản cùng thúc đẩy, vàng đang đứng ở ngưỡng lịch sử là đạt 3000 đô la. Khuyến nghị các nhà đầu tư nắm bắt cơ hội để xây dựng các vị thế theo từng đợt trong phạm vi 2900-2950 đô la.

Tính đến 10:00 giờ Bắc Kinh, giá vàng giao ngay là 2886,48 đô la Mỹ một ounce.

Cảnh báo rủi ro giao dịch: Bất kỳ khoản đầu tư nào cũng có rủi ro, bao gồm rủi ro mất mát tài chính. Đề xuất này không cấu thành lời khuyên đầu tư cụ thể và các nhà đầu tư nên đưa ra quyết định dựa trên khả năng chịu rủi ro, mục tiêu đầu tư và điều kiện thị trường của mình.